Dans le cadre des contrats d’assurance-vie, les épargnants peuvent souscrire des unités de compte (UC). Elles sont conseillées pour diversifier leur portefeuille.
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Comprendre l’importance des UC, c’est admettre l’enjeu de la diversification de ses avoirs au sein de son contrat.
Lorsqu’un épargnant souhaite épargner à long terme, son conseiller financier lui propose de souscrire un contrat d’assurance-vie multisupports permettant d’investir à la fois sur le fonds euros et sur des supports en UC.
Les fonds euros, le choix de la sécurité au prix d’un faible rendement
Pendant longtemps, les fonds euros ont été plébiscités car ils étaient synonymes de sécurité du capital et de rendements élevés. Or, le rendement des fonds euros n’a cessé de décliner pendant plus de 20 ans sous l’effet de la baisse des taux d’intérêt. La remontée récente et de courte durée des taux pour contrecarrer la forte inflation n’a pas inversé la tendance, puisque la rémunération des supports en euros devrait de nouveau reculer.
Les supports en UC potentiellement plus rémunérateurs
Ce contexte a accru l’attractivité des supports en UC, accessibles depuis le début des années 90 et dont les assureurs ont largement développé l’offre. Ils proposent un rendement potentiellement plus élevé que le fond euros, mais leur évolution est de nature plus volatile du fait de leur corrélation aux évolutions des marchés financiers. Les supports en UC présentent donc le risque d’une moins-value latente, mais cette moins-value ne se concrétisera toutefois en une perte en capital qu’en cas de sortie du support en UC à un niveau de marché plus faible qu’à l’entrée.
L’enjeu de la diversification de ces actifs
La plupart des contrats multisupports proposent aujourd’hui une architecture ouverte qui permet à côté du gestionnaire d’actifs « maison » d’aller chercher une expertise spécifique et ainsi d’offrir un panel d’investissement attractif.
A noter : la diversification peut être sectorielle, géographique, par types d’actifs et/ou de gestion. En effet, « supports en UC » ne signifie pas forcément actions ou CAC40.
La diversification : le choix sans l’embarras
L’objectif de la diversification au travers des UC est de proposer un large panel d’investissement et ainsi d’aller chercher des relais de croissance dans l’économie réelle afin de permettre à terme de dégager des plus-values réelles. C’est la gestion choisie par l’assuré dans le cadre de son contrat qui le lui permettra (voir notre article « Les modes de gestion des contrats multisupports »).